◆導報記者 王雅潔 濟南報道
上周末，山東信托（全稱“山東省國際信托股份有限公司”）首次公開發(fā)行H股獲證監(jiān)會核準的消息，著實令業(yè)界鼓舞。
除山東信托外，經(jīng)濟導報記者統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，今年前后，江蘇信托、昆侖信托、五礦信托、浙金信托、湖南信托這5家公司借道參與上市公司資產(chǎn)重組，曲線進入A股市場。
多家信托公司上市的案例引起業(yè)內(nèi)廣泛關注，這也意味著沉寂了多年的中國信托業(yè)IPO進程悄然復蘇。
“事實上，各家信托公司的上市需求都很旺盛。”此前，格上理財研究中心分析師樊迪接受經(jīng)濟導報記者采訪時表示，信托公司應該在核心業(yè)務模式上大力創(chuàng)新，若能增強其持續(xù)的盈利能力，則更加有望贏得監(jiān)管部門的認可，推進上市之路。
被核準新發(fā)行6.76億境外股
山東信托赴港上市被核準的消息，最先由魯信創(chuàng)投子公司的參股而披露出來。
9日晚間，魯信創(chuàng)投（600783）發(fā)布公告稱，公司接全資子公司山東省高新技術創(chuàng)業(yè)投資有限公司(下稱“山東高新投”)通知，山東高新投參股企業(yè)山東信托于2月9日收到中國證監(jiān)會《關于核準山東信托發(fā)行境外上市外資股的批復》(證監(jiān)許可[2017]177號)，核準山東信托新發(fā)行不超過676472000股境外上市外資股。
經(jīng)濟導報記者留意到，證監(jiān)會核準的實際新股發(fā)行數(shù)與此前山東銀監(jiān)局批復的發(fā)行規(guī)模大致相同。
山東銀監(jiān)局此前公告稱，山東信托首次公開發(fā)行H股股票，發(fā)行規(guī)模不超過6.47億股，若行使超額配售權，則發(fā)行規(guī)模不超過7.44億股，所募集資金若扣除發(fā)行費用，將全部用于補充資本金。
去年10月3日，山東信托在港交所披露了上市申請材料。在本次申請材料中，山東信托的股權結構、營收數(shù)據(jù)等情況首次全面展現(xiàn)在公眾面前，“保守”的經(jīng)營特色顯露無疑。
從股權結構來看，魯信集團和其非全資子公司山東省高新投合計持有山東信托69.27%的股權，居于絕對控股地位。中油資產(chǎn)管理以25%的持股比例位居第三大股東。
然而，從披露的營收數(shù)據(jù)來看，山東信托去年核心業(yè)務營收并不樂觀。
申報資料顯示，山東信托去年前5月實現(xiàn)營業(yè)收入約為3.78億元，同比下降62.15%；實現(xiàn)歸屬于公司股東的凈利潤2.83億元，同比下降50.9%。對此，山東信托認為，這主要歸結于總經(jīng)營收入減少，還有金融資產(chǎn)減值損失。
據(jù)經(jīng)濟導報記者了解，面對信托業(yè)凈利增速放緩的行業(yè)瓶頸，山東信托也在積極拓展銀行、證券等金融業(yè)戰(zhàn)略布局，目前已獲得四個金融機構董事席位。有業(yè)內(nèi)人士預測，若成功赴港上市后，除了拓寬融資渠道外，也將倒逼山東信托提升自身經(jīng)營能力，增強信息透明度，進一步降低風險。
不過，魯信創(chuàng)投也在公告中表示，山東信托此次發(fā)行境外上市外資股仍需境外監(jiān)管機構批準，最終能否發(fā)行成功仍具有一定不確定性。
信托股權爭相注入上市公司
近年來，隨著城商行為代表的銀行機構不少選擇赴港上市，信托業(yè)赴港“曲線救國”在此前也被業(yè)界預測將成為一種新趨勢。
“其實，各家信托公司的上市需求都很旺盛，但信托公司想要上市最大的障礙還是監(jiān)管層態(tài)度和意見不明朗。”此前，華融信托研究員袁吉偉等業(yè)內(nèi)分析師表示，山東信托赴港上市一旦成功，那么對于信托公司自身發(fā)展和品牌都有積極意義，也為信托公司境外上市提供了借鑒意義。
然而，赴港上市僅算是少數(shù)信托公司的嘗試。面對拓寬融資渠道的當務之急，更多的信托公司從去年開始選擇借道參與上市公司資產(chǎn)重組曲線進入A股市場，為信托公司上市開辟了新的道路。
這其中，首戰(zhàn)告捷的便是江蘇信托。由于連年巨虧，去年4月底，*ST舜船（002608）發(fā)布重組方案稱，公司擬收購間接控股股東江蘇國信集團旗下210億元信托及火力發(fā)電資產(chǎn)。2016年12月1日，該公司的重組方案獲得證監(jiān)會的通過，被市場譽為20多年來的信托上市之光。
隨后的2016年12月5日、16日和28日，*ST濟柴（000617）、*ST金瑞（600390）、浙江東方(600120）也分別發(fā)布公告稱，經(jīng)證監(jiān)會并購重組委審核，公司發(fā)行股票購買資產(chǎn)事項獲得無條件通過。這意味著昆侖信托、五礦信托、浙金信托分別通過上述公司也成功實現(xiàn)了“曲線”上市。
新年伊始，信托業(yè)的上市神話還在繼續(xù)。1月11日，華菱鋼鐵(000932)在股票復牌前發(fā)布公告稱，公司重大資產(chǎn)置換及發(fā)行股份購買資產(chǎn)并募集配套資金暨關聯(lián)交易事項獲證監(jiān)會有條件審核通過。重組后，華菱鋼鐵將持有湖南信托96%股權，成為其控股股東。
換而言之，參與其重組的湖南信托順利成為2017年首個曲線上市的信托公司。至此，今年前后，已有5家信托公司通過參與上市公司重組，將部分信托資產(chǎn)注入的方式成功實現(xiàn)曲線上市。
但看似越走越順的信托業(yè)上市之路，也偶有“不歡的結局”。
今年1月18日晚間，宏達股份（600331）發(fā)布《終止重大資產(chǎn)重組公告》，這意味著其對四川信托的收購停止。此前，宏達股份在12月20日的公告中還樂觀表示，“交易完成后，將取得四川信托的控股權，四川信托將成為公司控股子公司。”然而，這場“收購大戲”，卻隨著四川信托股份被凍結而散場。 1/2 1 2 下一頁 尾頁 |
