“截至目前，公司已經(jīng)取得山東省國(guó)資委的批復(fù)，同意公司定向增發(fā)股份收購(gòu)成都英德（全稱為“成都英德生物醫(yī)藥裝備技術(shù)有限公司”）股權(quán)并募集配套資金的方案。此外，公司已經(jīng)完成了評(píng)估機(jī)構(gòu)的備案，目前正在將評(píng)估結(jié)果在山東能源集團(tuán)有限公司備案。”在16日新華醫(yī)療（600587）舉行的2013年度業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)上，對(duì)于投資者廣泛關(guān)注的投資控股成都英德的進(jìn)展，該公司相關(guān)人士透露說(shuō)。
    經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者獲悉，當(dāng)日，新華醫(yī)療總經(jīng)理許尚峰、財(cái)務(wù)總監(jiān)李財(cái)祥以及證券事務(wù)代表靳建國(guó)等參加了上述說(shuō)明會(huì)，就公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)、發(fā)展戰(zhàn)略及現(xiàn)金分紅等相關(guān)事項(xiàng)，與投資者進(jìn)行了互動(dòng)交流。
    “目前，公司已完成投資或簽約的醫(yī)院有8家，包括淄博昌國(guó)醫(yī)院、山西華晉骨科醫(yī)院等。今后將完善對(duì)醫(yī)院投資的發(fā)展規(guī)劃，做好在全國(guó)特別是在山東省的布局，進(jìn)一步加快對(duì)醫(yī)院的投資步伐，形成具有競(jìng)爭(zhēng)力的醫(yī)療集團(tuán)。”許尚峰說(shuō)。

    年內(nèi)資金需求超70億

    導(dǎo)報(bào)記者獲悉，2013年度，新華醫(yī)療實(shí)現(xiàn)國(guó)內(nèi)營(yíng)業(yè)收入41.20億元，同比增長(zhǎng)40.55%；實(shí)現(xiàn)國(guó)外營(yíng)業(yè)收入3785.07萬(wàn)元，同比減少43.09%。公司2013年度實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)2.66億元，歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)2.32億元，公司擬每10股派現(xiàn)金1.2元（含稅），同時(shí)以資本公積轉(zhuǎn)增股本方式向全體股東每10股轉(zhuǎn)增10股。
    上述議案需經(jīng)新華醫(yī)療2013年度股東大會(huì)審議通過(guò)后方可實(shí)施。據(jù)了解，新華醫(yī)療將在本月27日召開(kāi)2013年度股東大會(huì)。
    “今年，公司維持日常業(yè)務(wù)及完成在建工程投資項(xiàng)目所需資金約為76.2億元，資金使用計(jì)劃主要為生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)支出、購(gòu)買設(shè)備和工程建設(shè)支出等，資金來(lái)源為自有資金，不足部分將通過(guò)債務(wù)融資等方式解決，充分利用各種金融工具降低資金使用成本。”李財(cái)祥說(shuō)。
    在此次說(shuō)明會(huì)上，有投資者提問(wèn)：“公司后續(xù)是否有再融資的計(jì)劃？融資的投向主要是哪些？”對(duì)此，靳建國(guó)表示，公司收購(gòu)成都英德將采用發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)并募集配套資金的形式，募集資金在1.2億元左右。目前，公司正在對(duì)醫(yī)療器械和醫(yī)療服務(wù)產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目進(jìn)行篩選和論證，將根據(jù)項(xiàng)目情況和資金需求確定再融資方案。
    根據(jù)此前公布的重組預(yù)案，新華醫(yī)療將以發(fā)行股份和現(xiàn)金相結(jié)合的方式購(gòu)買成都英德85%股權(quán)，作價(jià)約3.7億元。同時(shí)，配套募資不超過(guò)1.23億元，用于支付上述收購(gòu)的現(xiàn)金對(duì)價(jià)。
    截至2013年底，成都英德評(píng)估基準(zhǔn)日賬面值為9203.59萬(wàn)元，評(píng)估值則高達(dá)4.36億元，評(píng)估值增值率373.24%。

對(duì)外擔(dān)保逼近凈資產(chǎn)50%

    日前，新華醫(yī)療公布了新一期業(yè)績(jī)考核激勵(lì)獎(jiǎng)金管理辦法，公司管理層2014至2016年度的考核方案和激勵(lì)獎(jiǎng)金提取方案出臺(tái)。在中金公司研究員鄒朋看來(lái)，新方案注重成長(zhǎng)質(zhì)量，能夠避免為了單純追求增速而帶來(lái)的粗放式發(fā)展，較老方案更加科學(xué)。
    據(jù)悉，新方案主要考核凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率、主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率等4項(xiàng)指標(biāo)，相對(duì)于2009年的老版方案更為精細(xì)。
    李財(cái)祥表示，公司未來(lái)發(fā)展將繼續(xù)圍繞醫(yī)療器械、制藥裝備和醫(yī)療服務(wù)等三大業(yè)務(wù)板塊，逐步豐富三大業(yè)務(wù)板塊的產(chǎn)品線，繼續(xù)做大做強(qiáng)。
事實(shí)上，自2009年新股東淄博礦業(yè)集團(tuán)入股新華醫(yī)療后，該公司便開(kāi)始了持續(xù)并購(gòu)擴(kuò)張之路。去年，公司賬面現(xiàn)金余額超過(guò)7個(gè)億，大股東積極參與公司再融資，外延式擴(kuò)張資金無(wú)憂。
    盡管投資擴(kuò)張步伐仍將加快，但新華醫(yī)療的對(duì)外擔(dān)保也在突進(jìn)。本月7日新華醫(yī)療公告稱，公司審議通過(guò)了相關(guān)議案，同意為威士達(dá)醫(yī)療設(shè)備（上海）有限公司（下稱“威士達(dá)上海”）向銀行申請(qǐng)的額度為1.5億元的不限于流動(dòng)資金貸款、開(kāi)立銀行承兌匯票及貿(mào)易融資業(yè)務(wù)等用途提供連帶責(zé)任擔(dān)保，擔(dān)保期限為一年。
    財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，今年一季度，威士達(dá)上海實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)2060.27萬(wàn)元。截至3月底，威士達(dá)上海資產(chǎn)總額3.46億元，資產(chǎn)負(fù)債率為35.79%（未經(jīng)審計(jì)）。根據(jù)披露，威士達(dá)上海為新華醫(yī)療全資子公司的控股子公司的全資子公司。
    導(dǎo)報(bào)記者統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，截至目前，新華醫(yī)療全部對(duì)外擔(dān)保額已達(dá)11.63億元，占公司2013年度經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)的48.21%。
    “擔(dān)保比率相比其他的財(cái)務(wù)杠桿比率，對(duì)公司風(fēng)險(xiǎn)度影響更大。”山東某會(huì)計(jì)師事務(wù)所合伙人宋先生對(duì)導(dǎo)報(bào)記者表示，公司對(duì)外擔(dān)保額與其凈資產(chǎn)之比，不但可以反映對(duì)外擔(dān)保額的相對(duì)集中度，還可以從一個(gè)側(cè)面度量公司抵御對(duì)外擔(dān)保或有風(fēng)險(xiǎn)的能力大小。因此，相關(guān)擔(dān)保還需慎之又慎。