本報(bào)記者 李健喬 攀枝花報(bào)道
日前，21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者從可靠信源了解到，攀鋼集團(tuán)因?yàn)槎嗫趶降呢?cái)務(wù)數(shù)據(jù)不一致而遭遇一場融資危機(jī)。
截至2013年底，按照管理口徑，攀鋼總資產(chǎn)1021億，總收入626億，虧損53.98億，資產(chǎn)負(fù)債率為83.49%；按照產(chǎn)權(quán)口徑，經(jīng)審計(jì)師初步 相關(guān)公司股票走勢
攀鋼釩鈦2.13+0.031.43%鞍鋼股份3.21+0.020.63%工商銀行3.43+0.010.29%中國銀行2.57+0.000.00%光大銀行2.41+0.000.00%認(rèn)定，攀鋼總資產(chǎn)876億、總收入316億、虧損24.37億元。
21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道4月初報(bào)道了攀鋼集團(tuán)管理口徑的財(cái)務(wù)狀況，引起金融機(jī)構(gòu)廣泛關(guān)注。攀鋼集團(tuán)內(nèi)部稱，“自此報(bào)道發(fā)布以來，工行、中行、光大銀行、中誠信評(píng)級(jí)公司就此報(bào)道均來我部詢問，均對(duì)我公司2013年年度虧損產(chǎn)生嚴(yán)重質(zhì)疑。因?yàn)榇酥卮笫袌鰝髀剣?yán)重影響金融機(jī)構(gòu)對(duì)企業(yè)償債能力的分析，置換及新增貸款難度加劇，使公司的融資工作雪上加霜。”
產(chǎn)權(quán)和管理權(quán)分離
所謂雙口徑，屬于攀鋼和鞍鋼重組后遺癥。
攀鋼集團(tuán)表示，“鞍鋼與攀鋼于2010年實(shí)施了聯(lián)合重組，設(shè)立鞍鋼集團(tuán)公司作為母公司，鞍鋼和攀鋼均作為鞍鋼集團(tuán)公司的全資子企業(yè)。”
根據(jù)鞍攀《資產(chǎn)置換協(xié)議》，以2011年12月31日為基準(zhǔn)日實(shí)施了資產(chǎn)重組：鞍鋼以持有的鞍鋼集團(tuán)鞍千礦業(yè)有限責(zé)任公司（以下簡稱“鞍千礦業(yè)”）100%股權(quán)、鞍鋼集團(tuán)香港控股有限公司（以下簡稱“鞍鋼香港”）100%股權(quán)、鞍鋼集團(tuán)投資（澳大利亞）有限公司（以下簡稱“鞍澳公司”）100%股權(quán)置換攀鋼鋼鐵相關(guān)業(yè)務(wù)資產(chǎn)，資產(chǎn)重組后，鞍鋼和攀鋼的資產(chǎn)權(quán)屬發(fā)生了重大變化。
攀鋼集團(tuán)表示，由于鞍鋼與攀鋼的地域性差異，為提高管理效率，目前攀鋼的鋼鐵置出資產(chǎn)，如攀鋼釩公司、攀成鋼公司、攀長特公司、研究院、工程技術(shù)公司、國貿(mào)公司等仍由攀鋼自行管理。
其實(shí)，攀鋼雖然托管原子公司，但是并沒有原子公司的人事任免權(quán)。曾有攀鋼集團(tuán)原子公司領(lǐng)導(dǎo)對(duì)記者坦言，“任免我的權(quán)力在鞍鋼，不在攀鋼。”
而置入的公司，攀鋼釩鈦也沒有實(shí)質(zhì)性控制。2014年6月17日，攀鋼釩鈦收到四川證監(jiān)局下發(fā)的行政監(jiān)管措施決定書，明確點(diǎn)出“托管協(xié)議未有效履行”、“對(duì)重組資產(chǎn)管控能力弱”兩個(gè)重大問題。
2012年6月，攀鋼釩鈦與實(shí)際控制人鞍鋼集團(tuán)公司簽署《托管協(xié)議》，鞍鋼集團(tuán)將間接持有100%權(quán)益的鞍鋼集團(tuán)礦業(yè)公司的經(jīng)營管理權(quán)托管給攀鋼釩鈦。四川證監(jiān)局發(fā)現(xiàn)，托管協(xié)議未有效履行，攀鋼釩鈦未按《托管協(xié)議》約定履行對(duì)托管資產(chǎn)日常運(yùn)營、投資決策、財(cái)務(wù)預(yù)算以及業(yè)績考核等實(shí)際管理職能，違反了《企業(yè)內(nèi)部控制應(yīng)用指引第16號(hào)—合同管理》第十一條之規(guī)定。
對(duì)重組資產(chǎn)管控力度較弱。對(duì)前次重組注入的鞍千礦業(yè)100%股權(quán)、鞍鋼香港100%股權(quán)、鞍澳公司100%股權(quán)，攀鋼釩鈦管控力度薄弱，日常經(jīng)營管理職責(zé)仍主要由鞍鋼集團(tuán)公司行使。
對(duì)重組資產(chǎn)管控力度較弱還體現(xiàn)在，上述三家公司的董事會(huì)人員構(gòu)成主要來自鞍鋼集團(tuán)，重組后攀鋼釩鈦未委派董事；鞍鋼集團(tuán)香港控股有限公司獨(dú)立性缺失，辦公場所、員工及薪酬均依附于鞍鋼集團(tuán)公司在香港的子公司，違反了《企業(yè)內(nèi)部控制應(yīng)用指引第1號(hào)—組織架構(gòu)》第十條、《上市公司治理準(zhǔn)則》第二十二條之規(guī)定。
重組后遺癥與融資困境
與鞍鋼的重組要追溯到攀鋼集團(tuán)整體上市。2008年攀鋼釩鈦通過定向發(fā)行及吸收合并攀渝鈦業(yè)和長城股份等公司，對(duì)攀鋼集團(tuán)所有鋼鐵、釩、鈦及礦產(chǎn)資源業(yè)務(wù)和資產(chǎn)進(jìn)行整合。為推進(jìn)整體上市順利進(jìn)行，鞍鋼集團(tuán)于2008年5月7日對(duì)攀鋼系整體上市提供了擔(dān)保承諾，無條件向攀鋼鋼釩、攀渝鈦業(yè)和長城股份行使現(xiàn)金選擇權(quán)的股東，按照9.59 元/股、14.14 元/股和6.50元/股的價(jià)格支付現(xiàn)金對(duì)價(jià)，現(xiàn)金選擇權(quán)2009年4月到期。2008年末，股價(jià)急劇下降，也使鞍鋼面臨巨大履約風(fēng)險(xiǎn)。
如果這些選擇權(quán)均被行權(quán)，那么鞍鋼集團(tuán)將需拿出210億元左右的巨資收購攀鋼鋼釩45%左右的股權(quán)，還將引發(fā)攀鋼鋼釩退市的風(fēng)險(xiǎn)，這對(duì)鞍鋼集團(tuán)來說無疑是不可接受的。2009年鞍鋼創(chuàng)造性提出第二次現(xiàn)金選擇權(quán)，現(xiàn)金選擇權(quán)行使時(shí)間延后到2011年4月25日-4月29日，用上調(diào)行權(quán)價(jià)格的方式成功說服絕大部分原現(xiàn)金選擇權(quán)持有者換取第二次選擇權(quán)。如現(xiàn)金選擇權(quán)持有者全部行權(quán)，鞍鋼集團(tuán)將需付出約245億元的資金。 1/2 1 2 下一頁 尾頁 |
