| 值得關(guān)注的是，根據(jù)招銀國際計算，2015年雅居樂來自物業(yè)管理業(yè)務(wù)的營業(yè)額及經(jīng)營盈利分別上升19.0%至8.13 億元及85.6%至1.22 億元，管理面積也由2014年的2310萬平方米增加至2015年的4780萬平方米。公司希望2016 年的管理面積及物業(yè)管理業(yè)務(wù)的營業(yè)額分別達(dá)6000萬平方米及10億元，屆時將分拆物業(yè)管理業(yè)務(wù)上市。
聚焦財務(wù)策略
根據(jù)業(yè)績報告，雅居樂2015年總借款成本為34.21億元，較2014年的36.54億元有所下滑，但因為海外借款以及可換股債券的匯兌虧損高達(dá)11.32億元，扣除2.24億資本化后，計入當(dāng)期損益的匯兌損失為9.08億元。
招銀國際指出，在2015年的匯兌損失后，雅居樂將聚焦于財務(wù)策略。首先，通過償還部分境外債務(wù)及進(jìn)行外匯對沖減少匯兌風(fēng)險，2015年末，境外債務(wù)占總債務(wù)約48%；第二，雅居樂透過增加境內(nèi)融資希望將債務(wù)成本由現(xiàn)在的8.5%下降約2 %；最后，2015年末的凈借貸與總股本比率為64.0%，公司希望凈借貸與總股本比率維持在健康水平。
對此，雅居樂首席財務(wù)官、副總裁兼公司秘書張森在3月23日業(yè)績發(fā)布會上表示，雅居樂未來將尋求更多國內(nèi)融資以替換境外債務(wù)，并降低境外債務(wù)比例。
張森指出，雅居樂公司今年的策略就是利用國內(nèi)平臺進(jìn)行融資，將把今明兩年到期的美元債或港元債還清，以降低融資成本。
截至2015年12月31日，雅居樂的現(xiàn)金及銀行存款總額為131.37億元，未動用的借貸額度為26.03億元，總借貸為400.3億元，其中2016年到期需要?dú)w還的債務(wù)為165億元。
據(jù)了解，2016年前3個月，公司已經(jīng)成功發(fā)行2021年到期16億元公司債，2021年到期10億元物業(yè)服務(wù)費(fèi)資產(chǎn)擔(dān)保證券，2031年到期25億元經(jīng)營性物業(yè)貸款，并獲30億元私募債券。另外，雅居樂已經(jīng)申請了額度為150億元的熊貓債，目前還沒有獲得批復(fù)。
張森表示，在30億公司債和150億熊貓債批準(zhǔn)后，很快公司就會進(jìn)行分批發(fā)行。而這些債券發(fā)行之后，國內(nèi)資本市場上的融資就差不多了。
截至2015年12月31日，雅居樂凈負(fù)債率為64.0%，較去年同期下降11.2%。招商證券預(yù)計，2016年雅居樂將加快清理非核心酒店和商業(yè)物業(yè)，看好公司非核心資產(chǎn)清理計劃和減少三線城市的投入比例。如果JW萬豪酒店（酒店+購物廣場）以40億元人民幣出售，凈負(fù)債比率將進(jìn)一步改善。 2/2 首頁 上一頁 1 2 |
